如何防范跨境贸易结算风险？

　　摘要：国际贸易结算中的风险是客观存在的，每一笔进出口贸易合同都包含着各种风险因素，尤其是货款结算中的某些环节处理不当，或发生意外时，这种风险就更加突出。简单地说，国际结算风险集中表现为：出口商按合同发货后，不一定能够及时、足额收回以外币计价的货款;进口商按合同付款后，不一定能够按时收到合同规定的货物。本文简要阐述了国际贸易结算中的各类风险的概念、特征及其影响以及信用证方式下的欺诈风险及防范。

　　(一)跨境贸易人民币结算面临的风险

　　中国人民银行在2009年7月启动了跨境贸易人民币结算试点，标志着人民币在国际贸易结算中的地位已经由计价货币提升至结算货币。开展跨境贸易人民币结算，开辟了金融服务新领域，促进了贸易投资便利化，特别是企业降低了进出口成本，规避汇兑损失。同时，用人民币结算意味着以美元计价的出口减少，结汇量将减少，大大缓解外汇资金运用压力，减少外汇储备压力和损失，也促进人民币国际化，形成倒逼机制，推动中国金融监管的完善。

　　人民币作为结算货币的发展趋势和市场容量主要受到国际国内企业的接受程度、各国货币的汇率制度、国际金融市场发达程度和境外人民币流通与便利性的影响，其风险仍然存在。

　　1.增加人民币政策调控风险。人民币实现跨境结算，金融机构持有的人民币资产增加，出于管理风险的需要，相应的金融产品的需求也会增加，基于人民币的债券及其衍生产品市场也会随之发展。一是货币供应量增加。随着人民币用于跨境贸易结算业务量扩大，境外人民币债权增加，债权累积达到相应的规模，必然导致货币供应量不断增加(参见表1)。

　　二是增加人民币境外债权债务管理难度。一旦我国企业进口外国货物需向外支付人民币，通过银行之间的清算划转到外国出口商的账户中，该笔人民币将被作为对我国的债权存在，但是一系列问题就会随之出现：外国交易方即出口商持有的人民币如何兑换成自由外汇?如果外国交易方即出口商当时不兑换，则会成为境外人民币存款，是否必须纳入资本项目兑换管理?境外所有出口商拥有人民币数量如何有效回流?境外所有出口商拥有人民币再进行各种投资对人民币供应量的影响多大?

　　2.增加外汇管理风险。现阶段用人民币结算在客商意愿中存在有两种区域性特征：一是欧美外商对人民币结算的需求在现阶段并不强烈;二是东盟国家很愿意接受人民币作为主要贸易和投资的结算工具。由于中国与东盟之间经济联系日益密切，中国经济增长的稳定性，人民币在东盟国家受欢迎。据统计，中越边境贸易的90%用人民币结算。但同时，周边地区并没有形成一个成本较低、规模较大的境外人民币兑换市场，仅广西东兴边境贸易近些年至少有300亿元人民币左右是私下结算。这样，人民币在国际上总体的跨境流通还无法形成一个完整的回路。导致境外企业在选择人民币结算时有可能面临两种困难：一是缺乏人民币来源而无法用人民币支付。这主要是指只从中国进口而不对中国出口的国外企业。二是拥有人民币却无法花掉人民币。这主要是指国外企业只向中国出口而不从中国进口。这就是跨境贸易人民币结算附带形成的外汇管理问题。我国外汇管理实施严格的外汇管理制度，而人民币用于跨境贸易结算一方面会出现出口收汇收到的是人民币，另一方面进口付汇支付的也是人民币，并可能出现多次转汇后支付渠道与国内支付渠道混淆的状况，如何界定人民币“输出输入”渠道，特别是如何核查是否“热钱”流入，都有较大的难度。

　　3.增加国际贸易结算的风险。由于人民币跨境贸易结算具有两种操作模式：清算模式和代理模式。但是这两种模式要考虑两种新的情况：一是结算网络能否相通。国际结算网络与国内清算网络是否达到一致性。二是代理账户增加带来的管理难度。央行对于允许在试点银行开设人民币账户的外资银行有一个框架式的基本要求，即需要具有一定的开设账户条件和签订开户协议。因此，试点银行存在交割风险。

　　4.增加监控国际游资的风险。近年来国际游资大量流向发展中国家的外汇、股票和债券市场，已成为国际金融市场动荡不安和触发金融危机的重要因素。无论是流入还是流出，它首先体现于一国的国际收支中，并主要表现为资本项目中短期资本的变动，但是在国际短期资本流动中，投机性流动、安全性流动不仅数额巨大而且变动频繁，造成国际短期资本流动变化迅速且缺乏规律性，难以进行有效分析。使用人民币进行结算以后，中国经济与世界经济的联系将更加紧密，国际金融市场上的任何波动都会对中国的金融市场产生不同程度的影响。加之已经允许用人民币对境内进行投资，人民币跨境流通必将扩容，这也给国际游资的进入创造了可乘之机，毫无疑问对中国金融体系的稳定性带来挑战。

　　5.增加人民币升值的风险。在当前人民币升值的预期下，境内进口企业在短期内仍将选择非人民币作为结算货币，央行的外汇储备不可能在短期内大幅减少。而境外的出口企业在将来会越来越多地乐意接受人民币进行的支付，可能导致对人民币需求的增加，二者合力，将有可能会加剧人民币的升值预期。

　　6.增加企业骗取退税的风险。从国际惯例的角度出发，跨境贸易人民币结算没有采取类似外汇核销管理的方式审核贸易真实性，试点企业人民币报关、结算和出口退税不用提交核销单，出口收入也不用先进待核查账户，简化了试点企业的业务办理手续，也缩短了资金到账时间。这就意味着申报出口退(免)税手续相对简化，这使得税务部门对这些业务的监管风险加大，同时也给了试点企业涉税违规的便利，出口骗退税的风险也会随之增加。

　　(二)建立跨境贸易人民币结算试点风险防范模式

　　1.建立层次分析结构模式。基于上述对风险因素的分析，需要金融部门和人民币贸易结算试点企业发现风险，分析风险，防范风险，其结构模型见图2。

　　2.采用层次分析法(AHP)建立预警机制。利用专家咨询构造两两比较判断矩阵，再求矩阵向量和特征根，并进行一致性检验，得到各指标的相对权重(金融部门和企业选择指标或者权重应该不同)，然后进行逐层的排序，最后得到总排序，即测评体系中的一级指标权重和项目权重。金融部门着重从宏观上把握相关量化指标，企业主要从本身风险防范角度出发最终得出风险评级值，为风险分析和风险管理提供依据。

　　(三)采取跨境贸易人民币结算试点风险防范措施和政策

　　1.严格审查试点企业和境外银行资质。严格把握试点企业的选择。在目前各方面防控还不很完善的情况下，试点企业优良的资质，对于风险防控尤其重要。选择资信良好、国际贸易经验丰富，且能够严格遵守财税、商务、海关和外汇管理等各项规定的企业进行试点。这就从试点企业的选择上能够大大降低试点的风险，因此必须有一整套严格的准入制度和评价制度来选择试点企业，严格审查境外参加银行的资格。在为境外参加银行开立人民币同业往来账户时，应当要求境外参加银行提供其在本国或本地区的登记注册文件或者本国监管部门批准其成立的证明、法定代表人或指定签字人的有效身份证等作为开户证明文件，并对上述文件的真实性、完整性及合规性进行认真审查和备案。

　　2.确保双方银行协议得到有效落实。为境外参加银行开立人民币同业往来账户，境内银行应与境外参加银行签订代理结算协议，约定双方权利义务、账户开立的条件、账户变更撤销的处理手续、信息报送授权等内容，将整个代理结算置于严格的协议框架范围内，有效防控法律风险。

　　3.严格账户使用管理和预警分析。严格试点结算人民币账户的使用范围，规定境外参加银行的同业往来账户只能用于跨境人民币结算，防止利用人民币进行非法支付结算。同时，要探索将境外参加银行的同业往来账户纳入人民币银行结算账户系统进行统一监控。严格账户融资余额和期限控制，必须根据人民币存款总额，建立风险评价指标，确定适当的融资风险比例，规定境内代理银行对境外参加银行的人民币账户融资总余额和融资期限，防止超资金实力的超额融资风险。

　　4.加强贸易全过程管理和真实性审核。严格监督试点企业落实贸易支付措施，监督试点企业依法诚信经营，确保跨境贸易人民币结算的贸易真实性，试点企业申请人民币支付业务应当向其境内结算银行提供进出口收款说明和进口付款说明，配合境内结算银行进行贸易单证真实性和一致性审核工作;试点企业应当建立跨境人民币结算台账，准确记录进出口报关信息和人民币资金收付信息，详细记录和反映真实的贸易情况。严格对境内结算银行进行的监管，境内结算银行要对办理的跨境人民币资金收付必须逐笔进行贸易单证真实性和一致性审核。未完成贸易单证真实性、一致性审核前，不得为试点企业办理人民币资金支付。加强贸易全过程管理。严格贸易过程预收、预付资金的控制与管理，确保预收、预付资金有真实的贸易基础和收支的合规性。对试点企业的预收、预付人民币资金，境内结算银行应当逐笔审核和记录资金的预收、预付性质及试点企业提供的预计报关时间，并对资金性质和报关时间变化情况进行及时更新;对试点企业预收、预付人民币资金超过合同金额一定比例的，应当向其境内结算银行提供贸易合同、报关单等足以证明贸易真实性的贸易单证。确保贸易背景真实性，境内结算银行向试点企业和境外企业提供各种形式的人民币贸易融资，也应当具有真实的贸易背景，融资金额严格控制在试点企业与境外企业之间的贸易合同金额之内。

　　5.加强部门协调和建立有效监管网络。完善人民银行、财政、商务、海关、税务、银监等相关部门的信息共享和管理机制，加大事后检查力度，形成对跨境贸易人民币结算试点工作的有效监管网络。同时，加强跨境人民币资金流动的监测、分析等基础工作，及时指导结算业务工作。强化结算业务办理过程的常规监管，按照反洗钱和反恐融资的有关规定，采取有效措施，通过结算业务办理过程的常规监管，了解客户及其交易目的和交易性质，了解实际客户的自然人和交易的实际受益人，妥善保存客户身份资料和交易记录，确保能足以重视每项交易的具体情况。强化中国人民银行对境内结算银行、境内代理银行、试点企业开展跨境贸易人民币结算业务情况的检查监督，发现违反有关规定的，严格依法进行处罚，确保跨境贸易人民币结算业务健康规范发展。

　　6.加快人民币利率市场化汇率形成机制改革。培育货币市场基准利率，提升金融机构定价能力，放松利率管制，形成发达的二级市场。人民币汇率的市场化改革要求建立健全以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率体制，保持人民币汇率在合理、均衡的水平上基本稳定，要根据自身经济改革和发展的需要，推动汇率风险管理工具创新。

　　(四)结论与启示

　　跨境贸易人民币结算实实在在给企业带来了便利，给银行业带来新的发展机会，给人民币“走出去”提供了更大的空间。但是跨境人民币结算增加了人民币政策调控、外汇管理等诸多风险。因此本文在全面分析跨境贸易人民币结算风险产生的因素的基础上，根据风险来源特点构建了风险防范模式和分析模型，提出了相关对策措施，全方位有效防范跨境贸易人民币结算过程中可能发生的各类风险，能为金融部门和企业提供决策参考。

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