私人银行案例

招商银行私人银行(东莞)中心主任、认证投资顾问陈才荣：

为千万富翁提供投资建议 我们在对某客户了解后发现，他属于稳健型投资者，不愿意承受资产组合出现-5%的亏损，希望获得5%-8%左右的年化投资回报，可以拿出闲置的投资资金为1-3年。

该客户有金融资产总计1049万元，其中，现金及货币类为1095万元，占78%；固定收益类227万元，占16%；股票类47万元，占3%；其他类40万元，占3%。

存在的主要问题是：

1.长短期资金配置不合理，没有最大限度提高闲置资金的收益率；

2.现金类资产配置过高，投资品种单一；

3.固定收益类资产配置过低，品种单一；

4.股票类资产配置过低；

5.其他类资产配置过低，结构不合理。

经过测算发现，该客户现有资产组合的相关风险收益指标大概为：资产组合的收益率达1.96%及以上的概率为50%，资产组合收益低于0.35%及以下的概率为5%，资产组合的波动风险为0.98%。

综合分析发现，该客户资产配置组合风险控制可以达到目标但收益达不到要求。

在详细了解他的资产配置后，我们建议：现阶段，现金或货币类资产可占资产配置比例可以调整到15%，固定收益类资产上调到47%，股票类资产调整到20%，其他类为18%。我们不建议他一次调整到位，可以根据现状进行分期、分步的调整。

重新配置资产后，在未来一年内预期损益的对应概率有以下特征：

1.该资产配置组合的收益率达到10.69%以上的概率为50%；

2.该资产配置组合出现亏损-4.95%的概率为5%；

3.该资产配置组合收益的波动风险约为9.48%。